基于杜邦分析法的TO公司財務管理的問題及優化研究

本文是一篇財務管理論文，本文通過研究得出 to 電子公司資金管理比較混亂，財務管理制度缺失。針對這兩問題提出優化方案，一是提出實施財務組織架構優化，二是提出建立有效的運營資金管理制度來解決這兩大問題。為使得解決方案得到有效的實施，本文提出公司領導應當高度重視先進的財務管理新理念，開展現代財務管理基本理論的學習，強化財務管理部門的職能，建立健全財務管理制度，加強控制和監督三個保障措施。通過這三個保障措施，能對 to 電子公司的財務管理得到有效性的改進和完善，協助公司經營與管理。

第一章 緒論
1.1 研究背景
隨著我國經濟的快速發展，電子產品行業已然成為我國經濟中的領先產業，成為國民經濟和社會成長中不可或缺的組成部分。然而，受我國宏觀環境以及企業財務管理混亂的影響，使得電子產品行業普遍存在競爭力不足、生存能力差等現象。究其原因，大多數企業在生存經營中只追求銷量的增長和利潤的擴大，忽略了企業的經營效率，沒有發揮財務管理在企業發展中的預測、控制、監督等作用。企業管理者思想觀念落后，財務意識淺薄，面對企業的這種不正確的思想觀念，經營中的業務分配、決策制度、發展戰略等方面都將受到影響。考慮到使用財務信息的對象有很多，包括內部創造者和接受者，外部接受者，就需要對企業財務信息系統進行分析，形成能表示財務信息的財務指標，便于使用者接受，也便于創造者分析和研究企業自身的狀況。杜邦分析法就是分析企業財務情況的綜合分析法，能簡單、清晰的展現企業的財務狀況及重要指標。杜邦分析法是美國杜邦公司提出并在企業當中實際運用的，因而被稱為杜邦分析法。它圍繞企業的權益凈利率，利用主要的幾個財務指標間的相互關系，系統地、清晰地分析企業的財務狀況，具有層次性和較強的操作性，因而沿用至今。

to 電子公司自 2004 年成立以來，堅持發展電子產業，逐步形成多元化發展戰略。現公司是以電子產業為主，綜合經營為輔的現代企業，但在快速發展中，也暴露了在財務管理方面存在著一些問題：公司的財務管理比較混亂，甚至有時候是不合法律規定的；經營目標就是擴大利潤，進而擴大企業的經營。現在 to電子公司存在的這些財務管理問題，沒有根據公司的財務情況有針對性的調整財務管理，并且公司在追求利潤最大化的同時忽略了運營效率這些問題是本文選取該研究題目的原因。但通過分析財務數據來達到完善財務管理的目的，這方面研究的論文比較少，特別是運用杜邦分析法中的財務指標來衡量財務管理中存在的問題。所以本文選擇了 to 電子公司作為研究對象，分析公司 2014 年至 2018 年的財務數據，評價該公司的業務活動績效，衡量公司的財務管理水平。通過本文對 to 電子公司的財務數據進行分析，找出財務管理中的問題，進而優化研究，促進 to 電子公司長久穩定的發展。
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1.2.1 研究的目的
針對 to 電子公司在財務管理方面出現的問題，本論文運用杜邦分析法進行分析，以達到如下兩個目的：
（1）運用杜邦分析法找出 to 電子公司在財務管理方面出現的問題及出現該問題的原因。
（2）針對 to 電子公司在財務管理中出現的問題，進行全面分析和優化研究以及設計實施方案和制定保障措施。
1.2.2 研究的意義
本論文研究 to 電子公司在財務管理方面存在的問題，并且提出解決方案和保障措施，主要有以下兩個意義：
（1）對財務管理的研究意義：基于杜邦分析法的兩大重要財務指標分析 to電子公司在財務管理方面存在的資金管理和財務制度方面的問題，突破傳統的只簡單的看重企業的利潤去衡量公司的財務管理水平的模式，使對公司的財務管理的研究能從一個新的角度去分析。
（2）對 to 電子公司的研究意義：對 to 電子公司財務管理出現的問題研究，有助于控制公司費用成本，提高公司的凈資產收益率，進而提高企業在市場中的競爭力，使公司發展的越來越好。對 to 電子公司財務管理的研究也為電子行業其他公司在研究財務管理出現的問題時，提供參考價值和意義。
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第二章 概念界定及理論基礎
2.1 相關概念的界定
2.1.1 財務管理的含義
財務管理就是要使這種科學的決策管理方法廣泛運用于企業和公司的日常生產經營、籌資、投資和管理以及利潤分配四個部分，是組織管理企業財務的活動，處理企業財務利益關系的一項重要經濟財務管理工作。管理的內容就是財務活動所表現出來的財務數據之間的關系。對于公司而言，財務管理的終極目標是實現企業利益的最大化，進而實現公司的價值最大化。因此財務管理是一門綜合性管理學科，它主要是利用財務數據之間體現出來的關系進行有效的比較、調節的一種管理。
2.1.2 財務管理的基本內容
財務管理的基本內容包括預算管理、資金管理、資產運營、核算管理、財務控制和財務信息管理六大方面。
（1）預算管理：財務管理的起點就是預算管理，它的主要作用是對公司將要發生的事情進行事先的預估和計算，進行企業經營活動的事前管理。在整個預算的進程中最主要的就是事前管理，就是對事中事后的企業經營活動都要起到控制和監督的作用，使企業在經營活動的財務事項跟著企業預算進行，以達到企業預算的目標和作用，從而控制企業的費用成本的支出，提高企業利潤率。
（2）資金管理：資金是企業經營核心的主要組成部分，也是企業運營的基本前提。運用合適正確的資金管理方式對企業來說非常重要，同時，資金管理還要達到資金的占有率最低，利用率最高，才是資金使用的最佳狀態。
（3）資產運營：要實現公司價值最大化的目標，資產運營管理就是一個很有利的管理措施。資產運營就是利用資源的合理配置，達到資產運營的最佳模式。同時，在不斷變化的市場經濟環境下，資產運營要保證公司發展，也要保證公司的收益。因此資產運營包括資產的安全管理、現金的流量管理和資金的資源管理。
（4）核算管理：核算管理主要是對財務的記錄過程所使用的方法、程序進行規范化的管理，也包括企業財務核算系統使用的規范化管理。核算管理模式就是對企業經營過程中發生的財務事項核算財務數據的形式來反應經營的過程，是整個財務管理的基礎和必要手段。
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2.2 財務管理理論
2.2.1 成本管理理論
成本管理理論的研究是對成本管理系統化的認識，促進了人們對財務成本控制和相關內容的實踐統一，而且管理具有科學性。成本管理主要解決兩個問題：其一，通過成本管理實踐，促進了管理學的具體應用。其二，通過成本核算方法計算出公司的資源消耗，帶動公司的程序化運營，提高了公司管理者的成本意識，為公司的管理思想提供具體運營條件，促進公司的服務理念的轉變，堅持“一切以財務為中心”，有助于公司的長期健康穩定發展。
2.2.2 資源整合理論
資源整合理論就是把企業有限的資源，進行合理的利用和分配來實現企業的經營目標。投資者都想運用最少的資源創造出最大的價值，因此資源的整合對于投資者來說就是需要非常重視的一部分，并且非常關心每份資源創造的價值是否已經達到最大值。對于現在經濟市場變化較快，管理者更應該隨時注意市場變動，及時調整企業資源配比利用，力爭尋求資源的最優模式來適應市場。
不管企業的規模有多大，業務滲透能力有多強，其資源的配比都是相對的，并且也有企業自身的極限臨界點，因此在有限的資源里尋找高效的分配比率具有非常大的意義。與此同時，企業也應該積極配合資源的調度分配，積極發展資源極限，充分利用外部資源等方式來促進企業的發展。尤其是電商時代的流行，公司沒有生產所需的硬件設施也可以在生產階段擔任重要角色，這也是新時代的一個良好機遇。所以，在財務管理過程中，應該時刻開拓思維，放寬眼界，廣泛利用現有資源。
代理理論就是其中具有代表性的新興理論。代理理論就是企業投資者和管理者分開，兩者之間的關系是一種代理委托的關系。投資者選擇合適的管理者來管理經營公司，投資者不參與企業管理，管理者不參與分紅。由于兩者的出發點和目標都不一樣，在實際操作過程中就會出現很多矛盾。就投融資而言，管理者為了公司年度財務指標，著眼于公司現在的收益高于對企業長遠的發展計劃，因此會忽略公司未來的投資融資部分，但是投資者更多的考慮企業未來的發展狀況，從公司長遠發展的角度來評估公司的經營活動，更注重企業的投融資部分。代理理論就是協調投資者和管理者之間的平衡關系。
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第三章 基于杜邦分析法的 to 電子公司財務狀況分析
3.1 to 電子公司簡介
3.1.1 to 電子公司簡介

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3.1.2 to 電子公司組織構架情況

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第四章 to 電子公司財務管理存在的問題及原因
4.1 to 電子公司財務管理存在的問題
4.1.1 從總資產凈利率來看，資金管理異常混亂

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4.1.2 從權益乘數來看，管理制度缺失

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第五章 to 電子公司財務管理問題的優化研究及保障措施
5.1 to 電子公司財務管理問題的優化研究
上述提出 to 電子公司的財務管理中的兩個問題：一是從總資產凈利率來看，資金管理異常混亂；二是從權益乘數來看，管理制度缺失。本文針對這兩個問題分別進行優化研究。
在資金管理方面，現階段是比較混亂且運行能力比較差，本文從財務組織構架上進行優化，增加財務預算管理，并在此基礎上進一步規范了預算的管理和提高預算管理目標的可執行性和監督執行的力度。在管理制度建設方面，現階段主要是資金管理制度比較缺失，資本運作的能力差，本文通過進一步優化公司資金的管理制度，加強對資金的監督管理，同時要不斷對公司的財務制度和建設體系進行完善，嚴控內部資金回籠率。

5.1.1 實施財務組織架構優化
（1）財務組織架構優化對財務管理的體系進行優化主要是針對企業資金管理比較混亂的問題，在整個財務管理系統功能更改之后，由三大部分構成，分別是財務部門，融資部門及內部審計三個部門的財務結構調整。
作為整個公司財務管理最重要核心的組成部分——公司財務管理，它的四個主要組成部門是公司的財務核算、稅務籌劃、預算管理和資金計劃。這四個財務工作領導小組分別設置是：會計核算財務管理組、稅務使用籌劃管理組、預算財務管理組、資金計劃管理組。
會計核算組的職責有從線上的軟件系統管理與維護到線下的一些標準的核算如：成本、費用等，編排匯總報告、信息的匯編和管理，包括一些公司全面的管理歸檔。及時接收國家和地方政府的各種政策、預算、準備一系列稅務程序、積極制定計劃、組織全體公司人員的討論和學習，是稅務籌劃組的職能。預算的管理中每個團隊的成員對公司的內部預算管理都有一份責任，對公司財務預算進行定期的財務檢查，并積極實施內部預算的有效管理。資本計劃組對公司全年財務狀況有一個清楚得計劃，能及時控制部分資金的異常變動，達到控制公司整體資金的目的。

5.1.2 建立有效的運營資金管理制度
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第六章 結論

本文以 to 電子公司作為研究對象，運用杜邦分析法的總資產凈利率和權益乘數，對 to 電子公司 2014 年至 2018 年的財務數據進行分析，通過杜邦分析法中財務指標的漲幅和變動趨勢，可以得出公司的企業資金利用率的降低，資本管理成本流動性加大；企業管理者利用總資產綜合產生銷售收入的能力和效率在明顯地降低，這就必然要求管理者在以后的生產經營和管理中要進一步加強提高總資產的綜合利用率。

本文通過研究得出 to 電子公司資金管理比較混亂，財務管理制度缺失。針對這兩問題提出優化方案，一是提出實施財務組織架構優化，二是提出建立有效的運營資金管理制度來解決這兩大問題。為使得解決方案得到有效的實施，本文提出公司領導應當高度重視先進的財務管理新理念，開展現代財務管理基本理論的學習，強化財務管理部門的職能，建立健全財務管理制度，加強控制和監督三個保障措施。通過這三個保障措施，能對 to 電子公司的財務管理得到有效性的改進和完善，協助公司經營與管理。

參考文獻（略）

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