上港集團于航運業(yè)蕭條背景下的會計戰(zhàn)略研究

本文是一篇會計論文,本文通過研究上港集團于 2015 至 2018 年間的公開報表，以會計分析、財務(wù)分析和杜邦分析的方法，從財務(wù)報表中分析集團十三五期間進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的實際情況。通過報表分析發(fā)現(xiàn)，上港集團十三五期間大力推進(jìn)港口轉(zhuǎn)型，將上海港逐漸轉(zhuǎn)型成為腹地和中轉(zhuǎn)結(jié)合的樞紐港，在對外業(yè)務(wù)增長不力的情況下從長江和國內(nèi)航運尋找增長點，并致力于用科技進(jìn)步來推進(jìn)服務(wù)質(zhì)量的提高，保持了集團主營業(yè)務(wù)穩(wěn)中有升的趨勢。

第 1 章 緒論
1.1 研究背景與研究意義
2010 年至今，是上海港和國際海運業(yè)風(fēng)起云涌的十年。自 2008 年全球金融危機爆發(fā)后，國際海運業(yè)逐漸進(jìn)入蕭條期，各大航運公司業(yè)務(wù)增幅放緩甚至停滯，總體過剩的運能給航運業(yè)帶來了巨大壓力，不斷上漲的成本迫使航運公司采取各種手段減少成本。海運業(yè)在過去的幾年內(nèi)經(jīng)歷了一番大規(guī)模的洗牌，有一部分規(guī)模較小的海運承運企業(yè)（主要來自日本和韓國）在數(shù)年內(nèi)紛紛進(jìn)行收購和兼并，組成較大的新企業(yè)以應(yīng)對行業(yè)嚴(yán)冬，也有企業(yè)因經(jīng)營不善而告破產(chǎn)。在虧損、破產(chǎn)、重組和并購的風(fēng)潮過后，海運業(yè)的承運企業(yè)數(shù)量大幅減少，僅僅是在作者業(yè)務(wù)范圍內(nèi)就有 4 家規(guī)模不小的承運人在此次洗牌中破產(chǎn)或是兼并。雖然這一趨勢在 2019 年逐漸終止，且世界經(jīng)濟整體也正在走向復(fù)蘇，但當(dāng)今國際經(jīng)濟狀況不穩(wěn)定，作為經(jīng)濟基石的航運業(yè)的蕭條顯然距離終結(jié)還有一定距離。
在這樣的背景下，上港集團，作為上海乃至中國最大的港口運營服務(wù)企業(yè)，自然是站在風(fēng)口浪尖上，承受了這一次海運業(yè)蕭條期的影響。縱觀近十年的上港集團年度報告可以發(fā)現(xiàn)，這十年來集團的主營業(yè)務(wù)（港口服務(wù)業(yè)）增速明顯放緩，近年的業(yè)務(wù)增長率由原先的 10%左右逐漸降低至 5%以下，且暫時沒有可識別的回暖趨勢，可見其受到的影響不可謂不嚴(yán)重。與此同時，國內(nèi)其余港口紛紛蓬勃發(fā)展，其中不乏自然環(huán)境優(yōu)勢明顯的天然良港，對自然環(huán)境條件不佳的上港集團造成了不小的挑戰(zhàn)。面對風(fēng)險，如何求生存、繼續(xù)發(fā)展，成了擺在上港集團面前一道無法回避的難題，也吸引了學(xué)術(shù)界的目光。本文將基于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的角度，對這一問題進(jìn)行探討。
作為全國港口企業(yè)的龍頭老大，上港集團的案例研究可以為上至其它一線國際港口，下至小規(guī)模港口企業(yè)提供重要的參考價值。進(jìn)行對上港集團隨時代變化而做出的相應(yīng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的全面的研究分析，一方面可以幫助集團在正確方向上走的更遠(yuǎn)，另一方面也能作為其余國內(nèi)同行的參考資料，對于各港口企業(yè)充分開發(fā)自身優(yōu)勢和發(fā)掘潛在的發(fā)展點提供幫助，或者是為其擺脫經(jīng)營困境提供建議，為中國各港口的經(jīng)營業(yè)務(wù)帶來助力。
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1.2 研究內(nèi)容與研究框架
本文主要分析材料為上港集團 2015 年至 2018 年四年間的年度公。本文首先將介紹上港集團所處的外部不利環(huán)境，之后通過對上港集團 2015-2018年財務(wù)報表的分析，探討其為了應(yīng)對不利的外部環(huán)境，所做出的的戰(zhàn)略調(diào)整，最后分析總結(jié)了上港集團戰(zhàn)略調(diào)整的效果以及其中存在的問題，并提出了未來可能的改進(jìn)方向。
具體來說，本文分為六大部分：
第一部分緒論用于闡述本文的寫作背景、意義，以及研究內(nèi)容。
第二部分為相關(guān)理論與文獻(xiàn)，闡述本文所依賴的戰(zhàn)略管理理論依據(jù)，以及本文所參考和依托的相關(guān)文獻(xiàn)資料的綜述。
第三部分是外部環(huán)境分析。本部分分析上港集團當(dāng)前所處的整體市場環(huán)境，包括外部一般環(huán)境，以及集團所處的港口服務(wù)業(yè)和所服務(wù)的航運業(yè)的市場環(huán)境。通過這些環(huán)境分析，為后續(xù)的財務(wù)報表分析奠定基礎(chǔ)。
第四部分是財務(wù)報表分析。這一部分將簡單介紹上港集團的基本經(jīng)營狀況，并針對上港集團 2015 至 2018 年的財務(wù)報表進(jìn)行詳細(xì)分析，分為會計分析和財務(wù)分析兩部分。然后在分析的基礎(chǔ)上探討上港集團為了應(yīng)對外部不利環(huán)境所作出的戰(zhàn)略調(diào)整。
第五部分是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變效果分析。本部分將具體分析上港集團戰(zhàn)略調(diào)整帶來的積極效果，以及當(dāng)中存在的潛在問題，并討論未來可能的解決方案。
第六部分是本文總結(jié)。
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第 2 章 相關(guān)理論與文獻(xiàn)
2.1 戰(zhàn)略管理
企業(yè)戰(zhàn)略是指導(dǎo)企業(yè)根據(jù)經(jīng)營環(huán)境和自身情況決定經(jīng)營目標(biāo)、分配資源、安排活動的方針、政策和方法。戰(zhàn)略管理是對戰(zhàn)略給予實現(xiàn)的機制和路徑。有關(guān)戰(zhàn)略概念的內(nèi)容在企業(yè)戰(zhàn)略管理過程中起著重要作用，是企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略思考、規(guī)劃和實施的基調(diào)。企業(yè)通過理智的分析和資源安排，對自身發(fā)展方向、發(fā)展途徑以及方法進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)劃。
戰(zhàn)略劃分為三個不同的層次：公司層，業(yè)務(wù)層和職能層。公司層戰(zhàn)略是企業(yè)最高管理層為整個企業(yè)確定的長期發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展方向；業(yè)務(wù)層戰(zhàn)略是由各業(yè)務(wù)單元根據(jù)公司層戰(zhàn)略，制定本業(yè)務(wù)的競爭模式和資源配置，以及業(yè)務(wù)協(xié)同方案；職能層戰(zhàn)略則是以業(yè)務(wù)層戰(zhàn)略為指導(dǎo)，對職能活動的發(fā)展方向進(jìn)行策劃和管理。
戰(zhàn)略的層次劃分保持了企業(yè)方向的整體性，又能適應(yīng)分權(quán)管理的要求，令企業(yè)活動更加靈活，決策更接近現(xiàn)場，責(zé)任更加落實。
2.1.1 戰(zhàn)略管理的步驟
企業(yè)的戰(zhàn)略管理是一個完整的系統(tǒng)活動過程，其以戰(zhàn)略為紐帶，將企業(yè)的各項活動有機地聯(lián)系為一個整體。其大致可以劃分為三個階段：戰(zhàn)略分析、戰(zhàn)略決策、戰(zhàn)略實施和控制。
2.1.1.1 一般環(huán)境分析和行業(yè)分析
戰(zhàn)略分析的任務(wù)是根據(jù)企業(yè)目前的市場位置和發(fā)展機會來確定未來應(yīng)該達(dá)到的市場位置。戰(zhàn)略分析可以對企業(yè)經(jīng)營環(huán)境進(jìn)行定性了解，為后續(xù)的步驟確立牢固的基礎(chǔ)；分析也可以通過環(huán)境和戰(zhàn)略來辨認(rèn)企業(yè)當(dāng)前盈利狀況的主要因素和主要風(fēng)險，進(jìn)而評估業(yè)績的可持續(xù)性、戰(zhàn)略的合理性等重要事項，進(jìn)而對集團未來業(yè)績和發(fā)展方向做出合理的預(yù)測。
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2.2 財務(wù)報表分析
財務(wù)報表分析，是以企業(yè)活動為對象，以財務(wù)報表為主要信息來源，以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認(rèn)識企業(yè)的過程，其目的是了解企業(yè)過去的經(jīng)營狀況，評價企業(yè)的現(xiàn)狀和預(yù)測未來，以幫助報表使用者改善自身決策。財務(wù)報表分析從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認(rèn)識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績和發(fā)現(xiàn)其問題。
財務(wù)報表分析的起點是閱讀企業(yè)財務(wù)報表，而終點則是做出評價和找出問題，而中間的財務(wù)報表分析過程則由分析和綜合等步驟和方法組成。其大致可以分為兩個步驟：會計分析和財務(wù)分析。
一般來說，財務(wù)報表分析需要考慮數(shù)據(jù)失真、財務(wù)造假等一系列問題。由于上港集團聘請的會計事務(wù)所的可靠性，以及其歷年出示的無保留意見審計報告，有充分的理由認(rèn)為上港集團的財務(wù)報表不存在此類隱患，因此本文將忽略這一方面的內(nèi)容。
2.2.1 會計分析
財務(wù)報表是經(jīng)過嚴(yán)密的會計程序加工后所生成的信息，也是一個企業(yè)的經(jīng)營活動最直接的反映。而會計分析則是根據(jù)會計報表，結(jié)合計劃、統(tǒng)計、信息公開等資料，對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營過程與結(jié)果等情況進(jìn)行的分析研究。它以企業(yè)的資金運動、企業(yè)的各項費用升降盈虧的情況為基礎(chǔ)，查明企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行的情況，與行業(yè)比較的差距，發(fā)現(xiàn)工作中的成績和揭示問題，提出改進(jìn)措施，進(jìn)一步加強企業(yè)經(jīng)營管理。
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第 3 章 集團外部環(huán)境分析
3.1 一般環(huán)境分析
3.1.1 經(jīng)濟環(huán)境
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3.1.2 自然環(huán)境
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第 4 章 上港集團的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變——基于財報的分析
4.1 上港集團企業(yè)概況
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4.2 會計分析
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第 5 章 上港集團戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變效果分析
5.1 戰(zhàn)略實施效果
上一章的會計分析和財務(wù)分析中，揭示出了上港集團為了應(yīng)對外部不利環(huán)境所做出的戰(zhàn)略上的調(diào)整。本章將具體分析這些戰(zhàn)略調(diào)整對集團帶來的積極效果，以及當(dāng)中潛在的問題，在此基礎(chǔ)上，本文探討未來可能的解決方案。
5.1.1 港口轉(zhuǎn)型
會計分析和上港集裝箱吞吐量歷史記錄表明，集團在十三五的海運經(jīng)濟蕭條期中，由于碼頭服務(wù)業(yè)的固定資產(chǎn)特征和自然條件限制，主營國際業(yè)務(wù)增長速度較為緩慢，僅因洋山四期碼頭的開港增加了泊位數(shù)，于 2017 年末出現(xiàn)了一次大幅增長。在此情況下，集團年報顯示，其主營業(yè)務(wù)收入依然保持緩慢上升趨勢，

2017 年的吞吐量大幅拔高和洋山四期投產(chǎn)時間符合，以及 2015 年以來較為緩慢的吞吐量增速，證明了上海港的業(yè)務(wù)量對母港的承載能力極大依賴，其絕大部分業(yè)務(wù)都需要通過各集裝箱碼頭進(jìn)行，并且要受到區(qū)域物流的限制。基于當(dāng)前集團的成長能力趨勢以及上海港周邊的自然環(huán)境，目前暫無適合建造新碼頭的位置短期內(nèi)不再會有新的集裝箱碼頭建成投產(chǎn)，而集團改良現(xiàn)有碼頭的工作效率需要大量的資本和時間投入，因此可以估計箱量增長速度將會進(jìn)一步放緩，主營業(yè)務(wù)收入的增長主要依賴于港口的轉(zhuǎn)型帶來的業(yè)務(wù)，即港口物流服務(wù)和內(nèi)運的增長。

5.1.2 多元化和一體化戰(zhàn)略
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第 6 章 總結(jié)
21 世紀(jì) 10 年代，由金融危機帶來世界經(jīng)濟的不景氣狀況在延續(xù)，與經(jīng)濟密切相關(guān)的航運業(yè)也飽受其影響，業(yè)務(wù)量萎縮，運能過剩，多家承運商或相互合并或倒閉，業(yè)界格局產(chǎn)生了較大動蕩。作為港口服務(wù)企業(yè)的上港集團，其主營業(yè)務(wù)的國際班輪裝卸服務(wù)和相關(guān)物流服務(wù)受此沖擊，其增長速度明顯放緩；且上海港受制于自身的自然環(huán)境，擴大主營業(yè)務(wù)產(chǎn)能較為困難。在不利的局面下，上港集團對自身的營運做出了相應(yīng)的調(diào)整，在盡力保持主營業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定的同時，開始推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，推行了一系列的發(fā)展性戰(zhàn)略，嘗試擺脫集團當(dāng)前面臨的困境。
本文通過研究上港集團于 2015 至 2018 年間的公開報表，以會計分析、財務(wù)分析和杜邦分析的方法，從財務(wù)報表中分析集團十三五期間進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的實際情況。通過報表分析發(fā)現(xiàn)，上港集團十三五期間大力推進(jìn)港口轉(zhuǎn)型，將上海港逐漸轉(zhuǎn)型成為腹地和中轉(zhuǎn)結(jié)合的樞紐港，在對外業(yè)務(wù)增長不力的情況下從長江和國內(nèi)航運尋找增長點，并致力于用科技進(jìn)步來推進(jìn)服務(wù)質(zhì)量的提高，保持了集團主營業(yè)務(wù)穩(wěn)中有升的趨勢。上港集團還在近期進(jìn)行了大量的多元化投資，在多個領(lǐng)域展開業(yè)務(wù)，其中地產(chǎn)開發(fā)和投資領(lǐng)域較為成功，在合并報表中為集團貢獻(xiàn)了大量利潤，并通過這些業(yè)務(wù)改善了上海港的外部環(huán)境；集團還通過前向一體化戰(zhàn)略收購承運商，從而擁有了自己的運力，為將來的國際化戰(zhàn)略做好了鋪墊。
上港集團當(dāng)前尚面臨競爭優(yōu)勢減弱，貿(mào)易局勢不穩(wěn)定，部分多元化業(yè)務(wù)成績欠佳等問題。本文基于環(huán)境提出了開發(fā)長江航運、對成績不佳的業(yè)務(wù)應(yīng)如何加以修正、與寧波舟山港開展深入的業(yè)務(wù)合作等解決思路。
參考文獻(xiàn)(略)

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