基于舞弊三角理論的保千里財務舞弊案例探討

本文是一篇財務管理論文，本文通過對保千里財務舞弊案例的分析，可以看出，財務舞弊動因的產生是遵循動機、機會、借口三因素的舞弊三角理論的。結合舞弊三角論的保千里的舞弊案例，可以針對舞弊產生的動因進行針對性治理，并有助于從源頭上采取措施，減少財務舞弊行為的發生。公司通過控制高管持股比例，引導企業健康發展可以降低舞弊產生的動機；通過規范內部控制制度、健全董事會職能、增強監事會作用、加強審計委員會的建設和提高外部審計水平能夠有效減少舞弊機會；

第一章 緒論
1.1 研究背景
近年來，中國資本市場迅速發展，在蓬勃發展的同時，市場上也暴露出許多問題，其中就包括上市公司的財務舞弊。自資本市場出現以來，上市公司的財務舞弊問題就一直存在著，財務舞弊這種不負責任的違法行為，給各方面都帶來了許多危害，首先，財務舞弊的信息不對稱性給財務報表的使用者，尤其是中小投資者的利益帶來了損害，其次，財務舞弊行為的存在本身就違背了證券市場的公平、公正、公開的原則，不僅破壞了市場的機制，同時也使其他企業的利益受到了損害，并使經濟的發展受到了阻礙。所以，財務舞弊的治理問題已經刻不容緩，迫在眉睫。
隨著樂視網的涉及巨大金額和復雜關聯方的財務舞弊事件的爆發，另一個關聯方迷霧重重的上市公司也逐漸走入大眾的視線，這家公司就是保千里。保千里財務舞弊事件的爆發轟動了 a 股市場，涉案金額之大，關聯方之多使得防治財務舞弊事件發生的這一話題再次回到大眾的視線之中。本文就是在這樣的研究背景下，以舞弊三角理論為基礎，對保千里財務舞弊案例進行了研究。

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1.2 研究目的及意義
1.2.1 研究目的
本文以舞弊三角理論為基礎，對保千里財務舞弊案例進行研究，來達到洞悉保千里財務舞弊的手法并得出啟示和借鑒的目的，幫助投資者更好的識別財務舞弊的手法，進而保護投資者的利益，改善上市公司的內部治理機制，警示會計審計從業人員，促進會計審計行業的健康發展，并且維護證券市場的健康、穩定、持續發展。
1.2.2 研究意義
財務舞弊對上市公司自身發展和資本市場效率都存在著巨大危害。上市公司的財務真實性影響著投資者的投資走向，財務報表是廣大投資者了解上市公司經營情況最直接也是最重要的渠道，財務信息的真實性在很大程度上影響著投資者的決策行為。所以，在舞弊三角理論的基礎上，研究保千里財務舞弊案例具有重要的理論和實際意義。
（1）理論意義
會計專業日新月異的發展使得會計舞弊的方法變得越來越復雜，然而防止和控制這類舞弊的技術的發展卻遠遠不及財務舞弊的技術，防治措施的缺失使上市公司獲得財務舞弊的機會。因此，加強對上市公司會計舞弊案件的研究可以幫助投資者更好地分辨財務舞弊的方式，從審計理論和實踐多方面的角度探討防止和打擊財務舞弊的措施，進一步加強建設上市公司的監管機制，加強上市公司審計準則的執行，補充和執行注冊會計師的審計制度具有深遠的理論意義。
（2）實踐意義
首先，研究財務舞弊案例可以更好的保護投資者的利益。通過對案例的分析，有助于幫投資者們理清識別上市公司財務舞弊的思路，提高投資者對財務報表的分析能力，可以在一定程度上規避投資風險，防止投資者因上市公司財務舞弊作出錯誤的投資決定，造成重大經濟損失。
其次，研究財務舞弊案例有助于在現有基礎上改善上市公司的內部治理情況。目前，許多上市公司的內部治理環境薄弱，內部控制機制缺失，內部控制系統效率低下，以及監事會和獨立董事的名存實亡都為財務舞弊提供了巨大的機會。通過對保千里財務舞弊案例的研究，可以警醒公司管理層，使他們認識到內部治理的重要性，有助于完善公司內部治理機制，促進企業健康持續發展。
再次，研究財務舞弊案例有利于促進審計行業健康發展。近年來，由于會計師和審計師的原因，出現了許多財務舞弊案件。會計師不遵守職業道德，參與財務舞弊，審計師審計工作浮于表面，受利益驅使。因此，通過對保千里財務舞弊案例的研究有助于提醒會計師和審計師注意職業道德，并且能夠促進行業健康發展。
最后，研究財務舞弊案例能夠維護證券市場的穩定健康，有助于其進行有序發展。由于資本市場發展時間較晚和我國國情的特殊性，我國的證券市場存在許多不足之處。通過在舞弊三角理論的基礎上對保千里財務舞弊動因進行研究，并由此得出啟示和借鑒，有助于維護證券市場環境，推動證券市場健康、穩定、持續發展。
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第二章 上市公司財務舞弊的理論概述
2.1 財務舞弊的相關概念
2.1.1 財務舞弊
對于財務報告舞弊的定義，美國注冊舞弊檢查師協會（1993）將財務報告舞弊定義為“對重要事項或者會計數據進行有意圖的、蓄意的錯誤報告或者遺漏報告，以誤導他人，進而在全部信息可獲得的情況下，導致報告使用者改變其判斷或者決策”美國注冊會計師協會在《在財務報表審計中對舞弊的考慮》中，將財務報告舞弊定義為“故意在財務報表中錯報、漏報以欺騙財務報表使用者”。美國公眾監督委員會（1994）定義財務報告舞弊為“公司高層管理者參與的、通過欺騙性地報告財務信息，以錯誤傳遞信息或惡意侵害他人利益的行為”。桑希爾和韋爾斯（1993）強調財務報告舞弊是針對篡改和偽造財務報表的行為，這些行為通常是在高管層面進行的，并且較多涉及對于公司利潤和資產的高估。馬爾福德和科米斯基（2002）提出與 aicpa 相似的財務報告舞弊定義。此外，現有一些學者認為財務報告舞弊和管理舞弊具有同等含義，可交互使用。埃利奧特和威林厄姆和羅伯遜（1980）認為，之所以把財務報告舞弊和管理舞弊視作等同，是因為大部分的財務報告舞弊行為是發生在管理層，由管理者參與或者授權實施的。而雷扎伊（2002）則認為管理舞弊包含財務報告舞弊。雷扎伊（2002）指出這種定義更多關注公司外部受害者，并將財務舞弊定義為“蓄意的錯報或者漏報與財務報表有關的會計數字或者會計信息，以試圖蒙蔽和欺騙財務報表使用者，尤其是投資者和債權人”。
綜上可見，財務舞弊是一種不道德的、蓄意的犯罪行為，通過歪曲能夠影響外部利益相關者（如投資者和債權人）決策過程的會計信息，來達到滿足自身、公司內部人員（如高層管理者）或實際控制人（如大股東）利益的目的。
2.1.2 盈余管理
自 20 世紀 80 年代以來，盈余管理一直是財務會計類和管理類研究者廣泛關注的研究議題，然而，到目前為止，針對盈余管理的定義，學術界仍然沒有達成共識。主要的分歧點來自不同學者對盈余管理是否合法的認定以及盈余管理與財務報告舞弊之間的關系存在不同的意見。戈埃爾和撒克（2003）認為，盈余管理的目的就是使財務報告信息反映公司管理層所期望的盈余，而不是公司真實的盈余，而這個過程就是欺騙外部利益相關者，因此盈余管理是舞弊性質的；
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2.2 財務舞弊理論研究
2.2.1 舞弊三角理論
美國會計協會和美國注冊舞弊檢查師協會前任主席史蒂文?阿伯雷齊特（1995）在分析財務報告舞弊背后的深層次原因時，支持舞弊三角理論。他認為財務舞弊是由三個因素構成的：壓力/動機；機會；自我合理化借口。就像氧氣、熱量和燃料通常被認為“火三角”一樣，缺少上述“舞弊三角”中的任何一員，財務舞弊行為都不會成功。在財務舞弊中，每分別兩個因素都是相互作用、相互影響的。
雷扎伊（2002）用“3c”模型來解釋舞弊三角理論中的動機、機會和理性程度，這“3c”分別是條件、公司結構和選擇。首先，對于條件，他認為財務報告舞弊只有在舞弊人權衡利弊之后才會發生，也就是舞弊人認為財務報告舞弊所帶來的收益能彌補舞弊所發生的成本（通常是舞弊被發現的可能的后果成本）那么在這種情況下，當公司在承受了來自持續盈余惡化、公司業績下滑、行業業績不景氣或整個經濟低迷的經濟壓力時，其更有可能發生財務舞弊。其次，對于公司結構，他認為財務報告舞弊通常是由公司高層管理人員授權或者實施的。最后，對于選擇，他認為當環境壓力和公司結構都不是重要因素時，公司高層管理人員也可能僅僅是由于出于自身的野心、缺乏道德觀念或不正常的激勵等，而將財務報告舞弊作為一種戰略手段來達到滿足自身利益的目的。

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第三章 保千里財務舞弊案例背景介紹
3.1 中達股份介紹

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3.2 保千里介紹

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3.3 保千里借殼上市過程

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第四章 保千里財務舞弊案例分析
4.1 財務舞弊的動因分析
4.1.1 舞弊動機分析

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4.1.2 舞弊機會分析

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第五章 案例的啟示與借鑒
5.1 降低舞弊動機
舞弊動機是舞弊行為發生的源頭，若能夠從源頭扼殺動機，舞弊概率將會大大降低，因此降低舞弊動機是控制財務舞弊行為發生的最好辦法。
5.1.1 控制高管持股比例
高層管理者持有公司股票最早起源于美國發達資本市場，然而，它常被稱為是一把“雙刃劍”。一方面，可以通過使高管持有公司股票來激起他們的工作欲望，可以增加他們與股東利益的一致性，從而激勵他們更努力地工作以增加公司和股東財富，如果股東對經理層工作不滿意，他們至少可以通過賣股票的方式來表達不滿。而另一方面，就近些年安然、世界通等大公司爆發出的財務舞弊行為來看，高層管理者持有公司股票也會導致財務舞弊行為的發生。當高層管理者持有較多公司股票時，會增加高層管理者操縱股票價格的動機。高層管理者利用各種手段維持或提升公司股票價格，會使其直接受益，財務舞弊行為便是手段之一，而財務舞弊行為的成本主要來自被發現后的違規成本。如果公司的治理效率較低導致舞弊被發現的可能性較小，或舞弊被發現后的違規成本較低，那么，對于功利的經濟人來說，在收益遠大于成本的情況下，其極有可能選擇財務舞弊手段。
在本案例中，正是因為莊敏持有較多的公司股票，使莊敏產生了通過進行關聯交易來侵占公司資產的動機。在今后的公司管理中，公司可以通過控制高管的持股比例來降低舞弊動機，從源頭上降低財務舞弊發生的概率。
5.1.2 引導企業健康發展
無論企業產生財務舞弊動機是因為上市壓力還是業績壓力，都是因為企業本身實力不夠而導致的。而在企業實力不夠的情況下，管理層不專注于發展自身而是通過舞弊手段粉飾報表，這是一種不健康的發展趨勢。在市場經濟的大環境下，我國應該順應經濟飛速發展的形勢，調整并完善會計制度與相關法律法規，建立完善的獎懲體系，對信用記錄良好的企業進行扶持，提倡建立綠色市場。通過這些方式來正確引導企業的發展方向，為企業建立正確的價值觀。
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第六章 研究結論及展望
6.1 研究結論
針對這幾年上市公司頻發的財務舞弊事件，本文選擇了近年來影響比較大的保千里公財務舞弊案例作為研究對象，對保千里財務舞弊的手段進行了分析，并基于舞弊三角理論，從動機、機會、借口三個方面來分別對保千里財務舞弊案例進行分析，并從這三個角度分別提出上市公司財務舞弊防范對策。
通過對保千里財務舞弊案例的分析，可以看出，財務舞弊動因的產生是遵循動機、機會、借口三因素的舞弊三角理論的。結合舞弊三角論的保千里的舞弊案例，可以針對舞弊產生的動因進行針對性治理，并有助于從源頭上采取措施，減少財務舞弊行為的發生。公司通過控制高管持股比例，引導企業健康發展可以降低舞弊產生的動機；通過規范內部控制制度、健全董事會職能、增強監事會作用、加強審計委員會的建設和提高外部審計水平能夠有效減少舞弊機會；通過加強思想道德建設可以有效消除舞弊借口的產生。只有從誘發舞弊動因產生的三個因素入手，公司內部和外部監管機構各方共同努力才能有效地防止財務舞弊行為的產生，減少公司舞弊問題，規范公司行為，為證券市場的投資者們提供一個健康的投資環境。

6.2 展望

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參考文獻（略）