基于舞弊三角理論的新綸科技財(cái)務(wù)舞弊案例探討

本文是一篇財(cái)務(wù)管理論文，本文基于舞弊三角理論對(duì)新綸科技財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因進(jìn)行深入剖析后，又結(jié)合內(nèi)部控制理論有針對(duì)性的提出治理舞弊的對(duì)策及建議，包括提高公司競(jìng)爭(zhēng)力、科學(xué)制定經(jīng)營(yíng)策略、完善公司內(nèi)部治理、加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)等。通過(guò)消除舞弊發(fā)生的動(dòng)因、機(jī)會(huì)和借口這三項(xiàng)財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的重要?jiǎng)右颍瑴p少上市公司實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊的可行性。

1 案例描述
1.1 新綸科技公司簡(jiǎn)介
深圳市新綸科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：新綸科技，英文：selen），創(chuàng)立于 2002年 12 月，公司總部位于深圳市南山區(qū)高新區(qū)，注冊(cè)資本為 11.52 億元，公司實(shí)際控制人為侯毅。公司在 2007 年變更為股份有限公司，3 年后，在深交所掛牌上市（股票代碼：002341），首次募集資金 4.37 億元。
新綸科技是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，廣東省著名商標(biāo)；是以先進(jìn)材料研發(fā)、生產(chǎn)為本，公司致力成為世界頭部的新材料及新材料精密制造的綜合服務(wù)商。公司主要從事先進(jìn)高分子復(fù)合材料的供產(chǎn)銷，以及新材料的精密加工,同時(shí)還建立了以個(gè)人防護(hù)用品和智能模塑等為主要代表的非材料加工板塊。公司在多年的探索和發(fā)展過(guò)程中完善了較為完整的研發(fā)體系，組建了極具實(shí)力的研發(fā)隊(duì)伍, 成為了覆蓋上下游業(yè)務(wù)領(lǐng)域的行業(yè)綜合服務(wù)商，國(guó)際先進(jìn)的行業(yè)綜合解決方案提供商。公司的智能手機(jī)功能性膠帶、鋁塑膜等先進(jìn)產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了國(guó)際層次的壟斷,全面完成了國(guó)產(chǎn)化替代；同時(shí)，公司的很多項(xiàng)業(yè)務(wù)能力都已經(jīng)通過(guò)自主研發(fā)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)了國(guó)際化頂尖水平。新綸科技是目前國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的動(dòng)力類鋁塑膜供應(yīng)商,它所生產(chǎn)的動(dòng)力類鋁塑膜產(chǎn)品全面填補(bǔ)了我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈空缺。
迄今新綸科技已構(gòu)筑起涵蓋電子功能材料、光電顯示材料、新能源材料、精密制造、超凈工程、智能模塑、個(gè)人防護(hù)用品等核心業(yè)務(wù)集群，下屬 20 多家控股子公司，其中 7 家為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，公司資產(chǎn)總規(guī)模超過(guò) 95 億元。公司已構(gòu)建形成輻射中國(guó)珠三角、長(zhǎng)三角、京津冀、中西部、港臺(tái)經(jīng)濟(jì)區(qū)域，以及歐美、日韓、東等海外主要經(jīng)濟(jì)體的全球化營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)而能夠更加高效、快捷的為全國(guó)市場(chǎng)區(qū)域內(nèi)有需求的客戶提供全面的服務(wù)。
新綸科技 2010 年上市，侯毅先生擁有高達(dá) 2950 萬(wàn)股的最大份額的公司股票，是公司的控股股東和實(shí)際控制人。新綸科技 2010 年上市當(dāng)年的股權(quán)結(jié)構(gòu)如表 1-1所示。公司在上市之后的幾年時(shí)間內(nèi)股權(quán)結(jié)構(gòu)也曾經(jīng)發(fā)生過(guò)多次變動(dòng)，但是侯毅先生的持股份額始終最高，因此，侯毅先生始終是公司的實(shí)際控制人。

表 1-1 新綸科技上市當(dāng)年股權(quán)結(jié)構(gòu)表

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1.2 新綸科技財(cái)務(wù)概況
新綸科技在 2015 年發(fā)生 12030.03 萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)虧損后，為了保持上市公司地位，自 2016 年開(kāi)始實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為。然而，新綸科技 2018 年優(yōu)異的年報(bào)數(shù)據(jù)與其一路暴跌的股價(jià)行情引起了證監(jiān)會(huì)以及社會(huì)各方的關(guān)注。2018 年公司的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)了 55.67%，數(shù)額高達(dá) 32.13 億元，與此同時(shí)，公司歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了74.53%，數(shù)額高達(dá) 3.01 億元。觀察公司過(guò)去幾年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可以發(fā)現(xiàn)，其營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)都在保持穩(wěn)步的增長(zhǎng)，但是值得關(guān)注的是，公司的營(yíng)業(yè)收入從 2015 年的10 億增長(zhǎng)至 2018 年的 30 億，但是其股價(jià)的下跌幅度卻高達(dá) 40%。
根據(jù)新綸科技的年度報(bào)告，整理出新綸科技 2015 年度至 2019 年度的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下圖所示：

表 1-2 新綸科技 2015 年至 2019 年資產(chǎn)負(fù)債表

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2 案例分析
2.1 理論基礎(chǔ)
2.1.1 財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)概念
（1）財(cái)務(wù)舞弊的概念
關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的定義有很多種說(shuō)法，其中，官方關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的解釋主要有以下幾種：
美國(guó)《審計(jì)準(zhǔn)則第 82 號(hào)》認(rèn)為舞弊者為了得到他人的信任，即使明知舞弊行為是違法或者是錯(cuò)誤的，但是為了獲得高額利益，也會(huì)故意的歪曲事實(shí)真相。
《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第 1141 號(hào)》認(rèn)為財(cái)務(wù)舞弊是上市公司的管理層、治理層、員工或者第三方通過(guò)欺騙的手段和方式實(shí)現(xiàn)獲取高額利益、非法利益的故意行為。
需要注意的是：舞弊和錯(cuò)誤是兩個(gè)完全不同概念，其中，錯(cuò)誤可以是非故意的行為，程度相對(duì)比較輕，但是舞弊一定是有組織、有計(jì)劃、有意識(shí)的故意行為。財(cái)務(wù)舞弊是通過(guò)實(shí)施舞弊行為的個(gè)體對(duì)重要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行有意的調(diào)節(jié)和粉飾，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息虛假，使財(cái)務(wù)報(bào)表不能夠真實(shí)的反映出公司實(shí)際的經(jīng)營(yíng)情況，致使財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者做出錯(cuò)誤的決策判斷。
（2）財(cái)務(wù)舞弊的分類
① 按舞弊行為主體不同財(cái)務(wù)舞弊按行為主體區(qū)分為雇員舞弊和管理層舞弊。
雇員舞弊，主要是指員工通過(guò)蒙蔽的手段不當(dāng)?shù)孬@取公司的金錢或者其他財(cái)物等行為。管理層舞弊，是指管理層通過(guò)地位和權(quán)利優(yōu)勢(shì)故意編制和披露虛假陳述的會(huì)計(jì)信息，欺騙財(cái)務(wù)報(bào)告使用者進(jìn)而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的非法行為。兩者相比較而言，管理層舞弊的危害更深，更隱蔽，
企業(yè)舞弊的第二要素是機(jī)會(huì)，分為公司內(nèi)部機(jī)會(huì)和公司外部機(jī)會(huì)，其中，公司內(nèi)部機(jī)會(huì)主要包括信息不對(duì)稱、股權(quán)結(jié)構(gòu)不均衡、中小股東無(wú)作為、內(nèi)部控制存在缺陷等方面。公司外部機(jī)會(huì)主要包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)工作不到位或者配合上市公司實(shí)施舞弊、政府監(jiān)管不力、法律法規(guī)不健全、懲處力度弱等方面。
企業(yè)舞弊的第三要素是借口。在壓力和機(jī)會(huì)兩個(gè)因素同時(shí)存在的情況下，舞弊者還需要找到一個(gè)合理的借口，才會(huì)實(shí)施舞弊行為。主要有以下借口: 這樣做是為了公司的發(fā)展、不會(huì)損害到別人的利益、不是只有我一個(gè)人這樣做、為了維護(hù)公司利益顧不上道德等。
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2.2 新綸科技財(cái)務(wù)舞弊因素分析
2.2.1 舞弊壓力因素分析
（1）盈利水平下降的壓力
由于 2015 年新綸科技凈化產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)大幅下滑，功能材料銷售毛利率大幅下降導(dǎo)致公司在 2015 年出現(xiàn)高達(dá) 12030 萬(wàn)元高額虧損，對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐蓢?yán)重影響。對(duì)于主要以功能性材料生產(chǎn)、研發(fā)為主業(yè)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)緩慢，且市場(chǎng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的新綸科技而言，銷售業(yè)務(wù)能力下降十分致命。銷售業(yè)務(wù)作為新綸科技主要業(yè)務(wù)，其營(yíng)業(yè)收入也必定會(huì)出現(xiàn)大幅下降的趨勢(shì)，由此可以確定公司的發(fā)展勢(shì)必定如履薄冰。通過(guò)對(duì)比公司的年報(bào)可以看出，公司的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)和盈利水平自 2015年以來(lái)就在一直下降。圖 2-2 反映了新綸科技近幾年盈利水平日益下降的趨勢(shì)，由此可以看出公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)收益率都在初始的三年間呈現(xiàn)不斷下降的趨勢(shì)，而且在 2015 年出現(xiàn)最低的水平。公司在 2015 年出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的虧損和其后連續(xù)幾年業(yè)績(jī)不佳的經(jīng)營(yíng)狀況都足以讓新綸科技公司的正常運(yùn)作步履維艱，同時(shí)，社會(huì)各方利益相關(guān)者的密切關(guān)注也使得公司產(chǎn)生較大的壓力，進(jìn)而產(chǎn)生實(shí)施舞弊行為，進(jìn)而呈現(xiàn)公司穩(wěn)定發(fā)展的局面的動(dòng)機(jī)。
（2）股價(jià)持續(xù)走低的壓力
新綸科技于 2010 年在深交所中小企業(yè)板塊上市，在證券市場(chǎng)上股價(jià)保持平穩(wěn)緩慢增長(zhǎng)，但是，自 2015 年 6 月股價(jià)到達(dá)最高 33.70 元之后便開(kāi)始呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。雖然之后的股價(jià)有明顯上升趨勢(shì)，也曾再次達(dá)到過(guò)最高值，但是，2017 年開(kāi)始新綸科技股價(jià)日益下跌，直到 2018 年底，新綸科技的的股票收盤價(jià)格竟然比 2015 年下跌了高達(dá) 73%的比例。股價(jià)長(zhǎng)期低迷的狀態(tài)，致使新綸科技的市場(chǎng)價(jià)值也不斷下降，這使得新綸科技對(duì)投資者的的吸引力嚴(yán)重下降，迫使新綸科技管理層產(chǎn)生了通過(guò)提高股價(jià)或者維持股價(jià)不再下跌的需求，舞弊壓力就此產(chǎn)生。
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3 對(duì)策及建議
3.1 緩解舞弊壓力
3.1.1 提高公司競(jìng)爭(zhēng)力
由于經(jīng)營(yíng)不利，導(dǎo)致新綸科技的核心競(jìng)爭(zhēng)力在激烈的市場(chǎng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中日益削弱。新綸科技可以通過(guò)聘用德才兼?zhèn)涞母咚刭|(zhì)人才來(lái)管理公司，為公司的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展獻(xiàn)力獻(xiàn)策。當(dāng)今經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展日新月異，公司也要根據(jù)時(shí)代的變革和行業(yè)的發(fā)展及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)模式，探尋適合企業(yè)發(fā)展的新路線，并不斷加大對(duì)新產(chǎn)品的研發(fā)，不斷提升企業(yè)的軟硬實(shí)力，更新生產(chǎn)設(shè)備，制定靈活的銷售戰(zhàn)略。同時(shí)還要嚴(yán)格控制加工成本，并建立起精細(xì)、明確可行的管理制度。通過(guò)多方面的努力齊頭并進(jìn)，能夠有效提升公司的競(jìng)爭(zhēng)力，使企業(yè)更好地應(yīng)對(duì)發(fā)展過(guò)程中競(jìng)爭(zhēng)力下降的不利情況。如此能夠使得公司穩(wěn)步發(fā)展，減少管理層實(shí)施舞弊的可能性。
3.1.2 制定科學(xué)經(jīng)營(yíng)策略
在新綸科技財(cái)務(wù)舞弊案例中，公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的目的是掩飾公司糟糕的經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)而呈現(xiàn)出公司發(fā)展趨勢(shì)持續(xù)向好的的假象，究其出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況變差的一方面重要原因是公司經(jīng)營(yíng)不利，而且貪求快速發(fā)展，進(jìn)而在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑乃至出現(xiàn)巨額虧損情況時(shí)，開(kāi)始慢慢背離初衷，產(chǎn)生了進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)。雖然對(duì)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整和粉飾可以讓公司看起來(lái)表現(xiàn)良好，能夠維持較好的社會(huì)形象，但造假終究不是合適的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展方式，當(dāng)謊言被揭穿，新綸科技將要面臨的一定是被迫退市的下場(chǎng)。新綸科技在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中表現(xiàn)得過(guò)于不安，以至于在公司出現(xiàn)虧損的情況時(shí)想到的是通過(guò)快速融資的方式，避免被迫退市，卻忽視了制定科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略這一可以促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的有力手段。
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結(jié)束語(yǔ)

本文以近期曝光實(shí)施舞弊行為的中小板上市企業(yè)新綸科技作為研究對(duì)象，綜合運(yùn)用了文獻(xiàn)研究法和案例分析法，運(yùn)用舞弊三角理論對(duì)新綸科技財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行研究。當(dāng)壓力因素、機(jī)會(huì)因素和借口因素三者同時(shí)存在時(shí)，公司就容易產(chǎn)生舞弊的動(dòng)機(jī)。上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為對(duì)相關(guān)利益群體、公司的發(fā)展以及資本市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)都有很嚴(yán)重的不利影響。
本文通過(guò)運(yùn)用舞弊三角理論對(duì)新綸科技的財(cái)務(wù)舞弊案例進(jìn)行分析研究，總結(jié)出新綸科技產(chǎn)生的舞弊動(dòng)因主要包括以下方面：首先，新綸科技由于公司面臨經(jīng)營(yíng)虧損產(chǎn)生的資金壓力、經(jīng)營(yíng)狀況壓力和維持上市身份等多重壓力，進(jìn)而形成了舞弊的壓力因素；其次，新綸科技公司復(fù)雜的業(yè)務(wù)關(guān)系和關(guān)聯(lián)關(guān)系、不完善的管理機(jī)制、外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的失職、以及舞弊的的低成本形成了舞弊的機(jī)會(huì)因素；最后，新綸科技公司經(jīng)營(yíng)管理者誠(chéng)信道德的缺失以及不健全的企業(yè)文化形成了舞弊的借口因素。
鑒于公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊對(duì)于利益相關(guān)者和公司以及資本市場(chǎng)的發(fā)展都有嚴(yán)重的阻礙或者是抑制作用。因此，應(yīng)該加大對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的治理的認(rèn)識(shí)和治理力度。針對(duì)財(cái)務(wù)舞弊治理問(wèn)題，應(yīng)該立足舞弊行為發(fā)生的起因進(jìn)行有效的防范和治理。本文基于舞弊三角理論對(duì)新綸科技財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因進(jìn)行深入剖析后，又結(jié)合內(nèi)部控制理論有針對(duì)性的提出治理舞弊的對(duì)策及建議，包括提高公司競(jìng)爭(zhēng)力、科學(xué)制定經(jīng)營(yíng)策略、完善公司內(nèi)部治理、加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)等。通過(guò)消除舞弊發(fā)生的動(dòng)因、機(jī)會(huì)和借口這三項(xiàng)財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的重要?jiǎng)右颍瑴p少上市公司實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊的可行性。
本文雖對(duì)新綸科技財(cái)務(wù)舞弊案例進(jìn)行相對(duì)較為全面的研究，但由于自身工作經(jīng)驗(yàn)的缺乏，看待問(wèn)題的深度和廣度存在一定限制，可能致使對(duì)案例的研究不夠深入和細(xì)致。本人必將在日后的學(xué)習(xí)和工作實(shí)踐中加強(qiáng)對(duì)于相關(guān)內(nèi)容的了解和積累，以便加深對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題的研究和認(rèn)識(shí)。
參考文獻(xiàn)（略）